ความเชื่อของผมในเรื่องการลงทุน

มนุษย์ส่วนใหญ่บนโลกใบนี้ล้วนมีความเชื่อ  บ้างก็เชื่อในศาสนา  บ้างเชื่อในพระเจ้า  บ้างเชื่อในแนวคิดอะไรบางอย่าง...  บางทีความเชื่ออาจจะได้รับการคัดเลือกมาตามหลัก Natural selection เนื่องจากมีประโยชน์ในการอยู่รอดและขยายเผ่าพันธุ์  แต่นั่นก็เป็นเพียงสมมุติฐาน

ความเชื่อ...หลายๆครั้ง  ความเชื่อนั้นอาจจะไม่มีเหตุผลรองรับ  ไม่มีหลักฐาน  หลายๆครั้งความเชื่อก็พาเราเข้าสู่ความงมงาย  ไร้ซึ่งปัญญา

แต่หลายๆครั้งความเชื่อก็มีประโยชน์  เช่น  ความเชื่อในการทำดีได้ดี-ทำชั่วได้ชั่วในลักษณะผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมจริงๆในอนาคตไม่ใช่แค่ผลลัพธ์ทางใจ  เราไม่สามารถพิสูจน์เป็นตัวเลขที่ชัดเจนหรือความความสัมพันธ์เชิงเส้นได้เลย  แต่ความเชื่อนี้ทำให้ชีวิตของผู้ที่เชื่อและปฎิบัติตามเป็นคนดี  ไม่ทำความชั่ว  สังคมก็มีแต่ความสุข

(ส่วนตัวผมเชื่อเรื่องทำดีได้ดีทำชั่วได้ชั่วในผลลัพธ์ทางจิตใจ  เพราะเห็นชัดเจนขณะที่ทำทันที  และเห็นผลดีต่อผู้รับอย่างชัดเจน  คนอื่นจะยกย่องหรือไม่...ไม่สำคัญ  ส่วนผลลัพธ์ต่อตัวเราในเชิงรูปธรรมในอนาคตผมไม่ทราบจริงๆ  แต่เหตุผลเท่านี้ก็เพียงพอที่จะเชื่อแล้ว)

ความเชื่อว่าชีวิตต้องดีขึ้นอาจจะพาเราผ่านสถานการณ์ที่เลวร้ายได้  แม้ว่าจริงๆเราก็ไม่รู้หรอกว่าอนาคตจะเป็นอย่างไร   แต่คนที่เชื่อจะลุกขึ้นสู้แม้ว่าจะมองไม่เห็นทาง  สู้ไปสู้มาสถานการณ์เปลี่ยน...ชีวิตเลยดีขึ้นจริงๆ  คนที่ไม่มีความเชื่อก็ท้อแท้ตอนที่มองไม่เห็นทาง  สุดท้ายล้มเหลวไปจริงๆ

ความเชื่อในรักแท้อาจจะทำให้เรามองหารักแท้มากกว่าคนที่ไม่เชื่อ  แม้ว่าจริงๆเราก็ไม่รู้หรอกว่าอนาคตจะเป็นอย่างไร  แต่คนที่เชื่ออาจจะมองหาคนที่ใช่  เปิดใจให้กับคนที่เข้ามาในชีวิต  พยายามพัฒนาตัวเองให้ดีขึ้น

ทั้งๆที่สิ่งที่เราเชื่อจริงหรือเปล่า??  ไม่มีใครรู้ครับ

ความเชื่อ กับ ความจริง ... อาจจะไม่ใช่สิ่งเดียวกัน

เมื่อมีข้อมูล, หลักฐาน, ความเชื่อได้รับการพิสูจน์  ความเชื่อจะไม่ใช่ความเชื่อจะกลายเป็นความจริงทันที  (ไม่ว่าจะเป็นการพิสูจน์ว่าความเชื่อถูกหรือผิดก็ตาม)  แต่ตราบใดที่เรายังไม่รู้  ความเชื่อจะยังคงเป็นความเชื่อต่อไป   

ในการลงทุนเราต้องแยกความเชื่อกับความจริง  ข้อเท็จจริงกับข้อคิดเห็นให้ได้ (Fact vs Opinion)  ไม่อย่างนั้นเราจะตกอยู่ในโลกของมายาที่เราสร้างขึ้นเองด้วยอคติ (Bias) ของเรา

เช่น...ถ้าเราเชื่อว่าหุ้น A จะเป็น super stock ตัวใหม่  เราจะต้องหาข้อมูลทั้งในด้านที่สนับสนุนและขัดแย้ง  แล้วนำมาวิเคราะห์ทั้งโอกาสและความเสี่ยง  รวมถึงให้คนอื่นช่วยประเมินเพื่อลดอคติของความชอบความชังของเราลงไป  เพื่อให้ได้ภาพที่ใกล้เคียงความจริงมากที่สุด

ในเรื่องของการลงทุนที่ไม่มีความแน่นอน  เป็นการมองไปยังอนาคตที่ไม่มีใครสักคนในโลกล่วงรู้  โลกของการลงทุนยิ่งเต็มไปด้วยความเชื่อมากมาย

“คุณมีความเชื่ออะไรในการลงทุน??”

ในโอกาสที่ผมลงทุนมากว่า 3 ปี  ผมขอแชร์ความเชื่อของผมในเรื่องการลงทุนนะครับ

ความเชื่อของผมในเรื่องการลงทุน

ผมเชื่อว่า...

1. ไม่มีแนวทางการลงทุนใดที่ดีที่สุด  มีแต่แนวทางที่เหมาะสมกับเรามากที่สุด

- นักลงทุนหน้าใหม่หลายคนพยายามหาแนวทางการลงทุนที่ดีที่สุด  ได้กำไรแน่นอน  รวยเร็วที่สุด  ซึ่งเป็นแนวทางที่ผมเชื่อว่าไม่มีอยู่จริง  สิ่งสำคัญคือ  รู้จักและเข้าใจตนเองก่อนลงทุน  หาแนวทางการลงทุนที่เข้ากับนิสัยเราให้เจอ  และพัฒนาตัวเองให้เก่งขึ้นเรื่อยๆในสายนั้น

ผมลงทุนตามแนวปัจจัยพื้นฐาน  และลงทุนในหุ้นเติบโตเป็นหลัก

2. เมื่อเรามีแนวคิดการลงทุนที่ถูกต้อง...ผลตอบแทนจะตามมาเอง

- นักลงทุนหลายคนพยายามจะหาหุ้นเด็ดที่ให้ผลตอบแทนหลายเด้ง  อยากรวยเร็วๆ  โดยไม่ได้ตั้งอยู่บนหลักการลงทุนที่ถูกต้อง  พวกเขาจึงพยายามจะหาหุ้นเด็ดๆ  อาจจะลอกเซียนบ้าง  เชื่อผู้บริหารจอมหลอกลวงบ้าง  สร้างเรื่องราวขึ้นมาในหัวขึ้นมาเองแล้วหลงเชื่อไปเองบ้าง  เพราะพวกเขามุ่งกับการหาชื่อหุ้น  จนไม่ได้พัฒนากระบวนการเลือกหุ้นอย่างเป็นระบบ  ไม่ได้มีแนวคิดเรื่อง Expect profit  ไม่ได้มีแนวคิด money management  ไม่ได้มีการตรวจสอบสมมุติฐานของตนเอง  ไม่ได้พัฒนาตนเองอย่างต่อเนื่อง  ต่อให้พวกเขาที่กำไรจากหุ้นเด็ดบางครั้งแบบฟลุ๊กๆ...แต่พวกเขาไม่สามารถจะอยู่รอดในตลาดระยะยาวได้เลย

สุดท้ายคนที่มี mind set ที่ถูกต้อง  พอร์ตจะใหญ่ขึ้นเรื่อยๆในระยะยาวต่อให้พอร์ตเริ่มต้นจะเล็กแค่ไหนก็ตาม

3. ตลาดหุ้นมีประสิทธิภาพในระดับนึง  แต่ไม่ใช่ 100 เปอร์เซ็นต์  ในระยะสั้นราคาหุ้นไปตามความเชื่อและอารมณ์ของคนส่วนใหญ่  ระยะยาวราคาไปตามปัจจัยพื้นฐาน

-  ผมไม่ได้ปฏิเสธเรื่องทฤษฎีตลาดมีประสิทธิภาพทั้งหมด...แต่ผมก็ไม่ได้เชื่อทั้งหมดเช่นกัน  เพราะการที่ผมเชื่อว่าในที่สุดราคาหุ้นจะวิ่งเข้าหามูลค่าที่แท้จริงของบริษัทนั่นคือการที่ผมเชื่อว่าท้ายที่สุดแล้วตลาดจะมีประสิทธิภาพในระยะยาว  อย่าประมาทการให้มูลค่าของนายตลาด  ตลาดหุ้นตอบสนองกับข้อมูลข่าวสารอย่างรวดเร็ว...การที่ราคาหุ้นเคลื่อนไหวขึ้นหรือลงอย่างรุนแรงอาจจะเกิดจากข้อมูลข่าวสารที่กระทบกับปัจจัยพื้นฐานอย่างมากที่นักลงทุนอย่างเราๆไม่ทราบก็เป็นได้  แต่ไม่ได้หมายความว่าในระยะยสั้นตลาดหุ้นจะตอบสนองต่อข้อมูลข่าวสารอย่างถูกต้องและแม่นยำในหุ้นทุกตัวเสมอไป  และเป็นโอกาสของนักลงทุนระยะยาวครับ

อย่าประมาทตลาดหุ้นและหมั่นฝึกฝนพัฒนาตัวเองดีกว่าครับ

4. หุ้น Growth stock ที่จะกลายแป็น Super stock ที่คนยังไม่เห็นคุณค่ายังมีอยู่เสมอไม่ว่าช่วงเวลาใดก็ตาม

- หน้าที่ของผมคือต้องหาหุ้น Super stock ให้เจอก่อนคนอื่นแล้วซื้อเก็บเอาไว้ในราคาที่มี MOS  ในระหว่างที่นักลงทุนหลายคนเฝ้าเสียดายที่ตกรถ Super stock หรือหุ้นยอดนิยมทั้งหลายที่ทุกคนเห็นคุณค่าไปแล้วและเอาแต่คร่ำครวญ  ผมจะไม่เสียเวลาไปคร่ำครวญ  ผมจะค้นหาต่อไป  เพราะผมเชื่อว่าไม่ว่าช่วงเวลาใหนก็ตามจะต้องมีหุ้น Super growth stock ที่ยังไม่มีใครเห็นคุณค่าเสมอ

5. การที่จะเป็นคนที่เห็น  Super growth stock ก่อนคนอื่น  ต้องมองให้เห็นคุณค่าของสิ่งที่ไม่มีใครเห็นให้เป็นนิสัย  ไม่เอาแต่เห่อยกย่องอะไรตามคนอื่นๆ  ไม่เอาคุณค่าที่คนอื่นตัดสินว่าคือทุกสิ่งทุกอย่าง

- คนที่ชอบดูถูกคนอื่นไม่มีทางเป็นเซียนหุ้นเติบโตได้  ผมเชื่ออย่างนั้น ...เพราะหุ้น Super growth stock ก่อนที่จะจรัสแสงได้ก็ต้องมีคนเคยมองข้ามมันมาก่อน  เราต้องเป็นคนเห็นคุณค่าของสิ่งที่มี  เห็นคุณค่าของตนเอง  เห็นคุณค่าของคนที่รักเรา  เห็นคุณค่าของอุปสรรค  เห็นคุณค่าของสิ่งต่างๆให้เป็นนิสัย  เห็นคุณค่าแม้แต่สิ่งที่ไม่มีใครเห็นคุณค่า

และในที่สุดเราจะเป็นคนที่มองทะลุเปลือกที่อาจจะไม่สวยงามในช่วงแรกเข้าไปสู่คุณค่าที่แท้จริงได้ก่อนใครๆครับ 

6. ไม่มีใครทำนายอนาคตได้  เพราะอนาคตไม่ใช่เหตุการณ์เดียวแต่อนาคตคือความเป็นไปได้หลายทาง  ต้องมองอนาคตด้วยสายตาของความน่าจะเป็น

แทบจะนับไม่ถ้วนเลยกับการทำนายอนาคตที่ผิดพลาดของเหล่าผู้เชี่ยวชาญทั้งหลายในวงการต่างๆ  เช่น  ในช่วงปี 2008 ที่ราคาน้ำมันพุ่งไปถึง 140 ดอลล่าร์ต่อบาร์เรล  เหล่าผู้เชี่ยวชาญทั้งหลายต่างออกมาทำนายว่าราคาน้ำมันจะวิ่งไปถึง 200 ดอลล่าร์ต่อบาร์เรลแน่นอน  ปรากฎว่าในปีเดียวกันนี้ราคาน้ำมันลงไปเหลือ 30 ดอลล่าร์ต่อบาร์เรล 

ผมไม่เชื่อว่าอนาคตจะเป็นเหตุการณ์เดียวที่ต้องเกิดขึ้นอย่างแน่นอนทั้งในลักษณะของ"เหตุการณ์"ที่จะเกิดและ"เวลา"ที่จะเกิดเหตุการณ์นั้น  เพราะมีปัจจัยมากมายในปัจจุบันที่จะนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในอนาคตทั้งที่เรารู้และไม่รู้  แม้ว่าบางครั้งเราจะมองปัจจัยเหล่านั้นในปัจจุบันว่าเป็นเรื่องเล็กน้อยก็ตาม...

เมื่อเวลาผ่านไปเหตุการณ์ที่เราคาดในอนาคตอาจจะกลายเป็นปัจจุบันและอดีต  ซึ่งเป็นสิ่งที่ผ่านไปแล้วและเป็นเหตุการณ์เดียวไม่ใช่ความน่าจะเป็นอีกต่อไป  ดังนั้นถ้าทายอนาคตถูกอย่าเพิ่งมั่นใจในตัวเองมากเกินไป  เราอาจจะแค่โชคดี

การเตรียมรับมือกับอนาคตไม่ว่าจะเป็นรูปแบบใดก็ตามจึงมีความสำคัญกว่าการทำนายอนาคตครับ

(เรื่องการทำนายอนาคตเขียนได้เป็นอีกบทความได้เลยครับ)

7. Money management, Exit strategy, Discipline  มีความสำคัญไม่น้อยไปกว่า  Stock selection

- เมื่อผมเชื่อว่าผมไม่มีทางทำนายอนาคตได้  ผมจะเตรียมพร้อมรับมือทั้งด้านความเสี่ยงและโอกาสที่จะเกิดขึ้น  โดยการสร้างระบบการลงทุนที่ผลตอบแทน Expected profit ของหุ้นแต่ละตัวและพอร์ตโดยรวมเป็นบวก  ทั้งกระบวนการคัดเลือกหุ้นเข้าพอร์ต  การมองทางหนีไว้ตั้งแต่ก่อนจะซื้อหุ้น  และการมีวินัยในการลงทุน

8. คนพัฒนาจิตใจจะเป็นผู้ชนะในท้ายที่สุด

- การมี  Psychological advantage มีความสำคัญไม่น้อยไปกว่า advantage ด้านอื่นๆ  ผมเห็นคนอ่านเกี่ยวกับ Psychology น้อยมาก  หนังสือจิตวิทยาการลงทุนก็ไม่ใช่หนังสือขายดี  ผมเข้าใจว่านักลงทุนไม่ค่อยสนใจเรื่องนี้  แต่เรื่อง Psychology เป็นเรื่องที่มีความสำคัญในความคิดผม  ยิ่งคนสนใจเรื่องนี้น้อยยิ่งทำให้ผมคิดว่าการมี Psychological advantage จะทำให้เราฝีมือสูงกว่านักลงทุนทั่วไปเพราะเป็นจุดที่เรา"แตกต่าง"   รวมถึงมีความสุขตลอดการลงทุนด้วยครับ

9. การที่จะประสบความสำเร็จในตลาดหุ้นได้ต้องทุ่มเท  การที่จะทุ่มเทได้ต้องมีความรักในการลงทุน

- ถ้าเราเข้าตลาดหุ้นด้วยความโลภ อยากรวยเร็วๆ  โดยไม่ได้รู้สึกชอบการลงทุนเลย  เราจะไม่อยากเรียนรู้ไม่อยากพัฒนาตัวเอง  เวลาทั้งหมดที่เสียไปกับการลงทุนคือการเฝ้าหน้าจอดูราคาหุ้น การถามหาหุ้นเด็ดและการคร่ำครวญกับสิ่งที่ผ่านไปแล้ว  เมื่อเวลาผ่านไปเราจะเสียเวลาไปเปล่าๆ  ยังไม่มีความสามารถในการลงทุนเหมือนเดิมและผลงานพอร์ตย่ำแย่ในระยะยาว

ถ้าไม่ชอบการลงทุนในหุ้น...ไม่คิดจะทุ่มเทกับมัน  ผมแนะนำว่าไปหาวิธีอื่นในการทำมาหากินดีกว่าครับ

....

ทั้งหมดคือความเชื่อของผมที่พอนึกออกครับ
เมื่อเราไม่สามารถล่วงรู้ได้ทุกสิ่ง...การมีความเชื่อในสิ่งที่ยังพิสูจน์ไม่ได้ไม่ใช่เรื่องเสียหาย...การมีศรัทธาในสิ่งที่ดีงามจะทำให้เรามุ่งหน้าไปได้แม้ว่าในวันนี้เราจะยังมองไม่เห็นทางก็ตามครับ

แล้วคุณล่ะ...มีความเชื่อเกี่ยวกับตลาดหุ้นและการลงทุนอย่างไร?
ลองถามตัวเองดูนะครับ  แล้วเราอาจจะเห็นสิ่งที่อยู่เบื้องหลังแนวคิดการลงทุนและสิ่งที่มีอิทธิพลต่อความสำเร็จและล้มเหลวของเรา  โดยที่เราอาจจะไม่ทราบมาก่อนเลยก็เป็นได้...

:D